资料来源：关键点Lin yi 要点： 1。过去，关于阿里巴巴市场的核心关注点是竞争对手是否会食用其电子商务基础。现在，随着阿里巴巴继续打破即时保留零售的未来消费方案，大型的渐进式空间开始出现，并且以前的故事正在重写。 2。在8月29日的香港股市之后，阿里巴巴于2025年6月底发布了季度财务报告。根据财务报告的数据来判断，TAOBAO FLASH宣布的补贴计划于7月2日发行，利用了直接的零售市场，与Meituan相当。 3。“闪存销售”的第一阶段是扩大并带来用户参加茶，咖啡和其他类别，逐渐入侵零售类别。一旦用户的思想首次出现，维多利亚决赛的战场就成为淘宝的传统优势。通行证打开后，淘宝将被更新为广泛通过双轮单元“ Express Electronic Commerce + Instant Retail”通过双轮单元进行全面的消费平台。 4。阿里巴巴的AI和云的服务也非常出色，有两个伟大的驱动力。首先，AI成为公司进入云的最强大的催化剂。其次，阿里巴巴云和坚实的开源路线的技术能力使市场有利。 即时保留战争在财务报告季节被烧毁。 随着JD.com和Meituan的行动导致股票价格持续波动，市场已将其最终露面改变了阿里巴巴，阿里巴巴是卡片表中的关键参与者。 在8月29日的香港股票市场之后，阿里巴巴在2025年6月底发布了季度财务报告。大部分数据超过了市场的预期，而行动价格则相应上涨，而美国的行动提高了10％。 关于某些主要公司的数据在财务回购中尤为突出RTS。 Tootian集团（客户管理收入）的总CMR增加了10％，年龄超过预期，Pinduod超出了UO。 以TAOBAO FLASH代表的即时零售贸易不仅在14784亿元人民币中增加了12％，而且在八月的前三周增加到每月活跃的消费者25％。对于针对9亿用户的国家应用程序来说，这是一个很大的增长。 阿里巴巴云的智能收入增长了26％，一年至33398亿元人民币。年复一年的增长也加速了26％，这主要是由云公共服务的增长（包括更多采用与AI相关的产品）的驱动。 TAOBAO FLASH SALE于7月2日宣布，他将启动一项高达500亿元人民币的补贴计划。消费者和商人将在12个月内直接授予，包括发行大型红色信封，免费订单卡以及单次价格产品的官方补贴。这是什么事交换估算？它们几乎与他们的立即保留市场相同。 公共数据显示，Flash Tamao销售的最高订单更接近Meituan（最近的高峰是1.5亿订单，而阿里巴巴的订单为1.2亿订单）。第三方数据还表明，连续三天的每日订单量购买量量超过1亿。梅图恩。 该注册表的战略重要性本身远远超出了业务。过去，阿里巴巴的核心关注点是电子商务市场是否正在为竞争对手进食。现在，随着阿里巴巴继续打破即时保留零售的未来消费方案，大型的渐进式空间开始出现，并且以前的故事正在重写。 在投资行业中，利润的增长和估值维修同时进行，称为“戴维斯的双击”。阿里巴巴此时正在领先。 即时零售商市场是nOT某人的“有前途的土地”。最终，任何负责新兴行业起伏的人都应该能够通过巨大而完美的竞争来评估最终冠军。但是，在此阶段，可以说阿里巴巴实时召集了零售战场上最大的赢家。 01 饱和闪光的销售，阿里巴巴电子商务充满了生命 让我们快速回顾这场战争。 JD.com推出了今年2月的食物，并与Meituan遇到了几次冲突。 4月，战争变得凶猛时，陶波将“ Time”更新为“ TAOBAO FLASH SALE”，为主页提供了第一级入口，并正式使用Ele.Me。 阿里巴巴的入学目标不仅仅是携带的收益。最深的意图是作为防御攻击，通过高频消耗即时保留来振兴整个电子商务的主要业务。 根据商务部的数据预计到2030年，中国的即时报复市场预计将超过20亿元人民币。如果它们仅是20亿个市场，那么阿里巴巴可能不足以赌注。但是，如果您可以使用它来刺激主要的80亿个原始GMV的主要电子商务公司，那么这完全不同。 GMV是一种电子商务线路，流量为血液。如果不连续访问大型用户，无论供应量如何，它只是空中的城堡。阿里巴巴于4月进入市场，并通过投资闪光销售成功地振兴了国家电子商务生态系统。在7月开始的收入电话中，管理层透露，淘ou的订单规模和闪光购买的能力远高于预期，平均每日订单峰值为1.2亿订单，平均每周订单量表也达到了8000万订单。就容量量表而言，平均每日活跃骑手达到2百万，第一季度两倍。 基于规模是提高运营效率的先前要求。在迅速减少了与Meituan的差距之后，阿里巴巴开始在三个方面提高运营效率：提高用户的价值，优化订单结构并提高满意度体验。目前，阿里巴巴显然没有评估即时零售商的单独收益和损失。海绵我们强调电子商务平台上的灌木销售引起的积极外部性。 从财务信息数据来看，阿里巴巴电子国务市场的Flash销售提取效果非常重要。管理层表示，Flash Sale不仅为TAOBAO的活跃用户增长，而且在电子商务，广告和CMR GMV方面具有不可或缺的改进，从而减少了中型和长期的广告投资，并优化了电子商务公司的收入。 在非制造和零售业，阿里巴巴主要运营两种型号：本机射线和前商店。其中，在第二季度，雷仓库订单增长了30％以上的年。在Hema Connect Flash Touabao销售后，她在线的一般订单超过200万，比上一年相比超过70％。 。 管理层显示，未来TMALL品牌产品系列以外的更多商店将在TAOBAO中引入，预计将在未来三年内将达到100万个新的GMV。 “ Flash Sale”的第一阶段是扩大，导致用户参加食物，咖啡和其他类别，并逐渐入侵零售类别。一旦第一次开发了用户的思想，胜利的最后一个战场就是taobao的传统优势领域。没有产品的零售商，例如零食，3C数字，母亲和婴儿，小型电器甚至衣服。 通行证完成后，TAOBAO将再次更新“ Universal Toobao”用户男人触觉，并将通过“ Express Electronic Commerce + Instant Retail”中的双轮单元更新到更广泛的积分消耗平台。 Flash Tamobao出售的前进使外界重新考虑了即时保留贸易的终结。在8月10日，高盛（Goldman Sachs）在8月10日发表的专家采访中，食品行业的竞争将永久改变市场结构，预计Taba将销售额降低了市场份额的45％。最终的市场结构预计将使Meituan，Alibaba和JD.com形成4.5：4.5：1。最新的研究报告还表明，由于五月份以来该行业的竞争日益增长，梅图安第二季度的损失提出了期望，并且可以永久减少其长期市场参与。 Flash Sale的成功领导了阿里巴巴的出色电子商务游戏。 02 AI+云建立了第二个增长曲线 AI AI和服务和阿里巴巴云也是例外。最新数据显示，阿里巴巴云的收入加速了26％，中国云市场的平均增长率显着高于17％。阿里巴巴的管理层预计，这种强烈的冲动将在接下来的季度继续下去。 在这种增长的背后有两个主要驱动因素。 首先，AI成为公司进入云的最强大的催化剂。无论是一家传统公司，它信任本地数据中心迁移云的Locksjo，还是一家在商业流程中深入整合AI能力的云体系结构的公司，我们都为GPU资源，IAA服务和基本模型创造了强烈的长期需求。 其次，阿里巴巴云和坚实的开源路线的技术能力使市场有利。该行业的共识是，扩大平台的积分优势的年龄。阿里巴巴云的竞争力在钥匙和从传统计算，存储和数据库到Vanguard的计算机功率和大型模型的平衡特征。 同时，阿里巴巴坚决采用开源模型，他的系列“ Qwen”已成为世界上最受欢迎的开源模型之一。该策略不仅吸引了大型开发商社区，而且在模型之后的新培训需求和推理服务中直接转化了转换器，从而创造了一个崇高的经济周期。 为了支持这一长期能力，阿里巴巴进行了基础设施确实在增加。该公司计划在未来三年内投资超过3800亿元人民币，以在云和AI中建造硬件。阿里巴巴首席执行官吴杨明在收入呼吁中说，人工智能和云基础设施中的资本支出在上一季度达到了386亿元人民币。 值得注意的是，阿里巴巴的攻击不是一个点的进步，而是基础结构的图像，中等级别的高级应用程序。完整的桩设计图。该地图实施了Qwen，这是IA的领先国际开源模型和本机应用，例如Quark和Dingtalk。 这就是银行国际投资（例如高盛（Goldman Sachs）和摩根大通（JPMorgan Chase）之类的国际投资的原因，它一直在与“重新估计阿里巴巴”不断筹集阿里巴巴。主要模型将提高阿里巴巴云中公共云业务的爆炸性增长和持续增长，最终，云业务将成为第二个阿里巴巴增长引擎。 结尾 阿里巴巴是一家始终开展业务的公司。唯一没有改变的是变化本身。这份未解决的财务报告背后的背后是积极的搜索变化。 从组织结构的角度来看，最近的成立要么形成被最近大规模消费战场所包围的围困，或者如果Gao Xin和Intai的撤离和Intai减少了DRAg在横截面的前面是否本质上是一种战略方法。它聚集了大国，并在最重要的战场上押注了所有资源。当巨人不再在没有边界的情况下追求扩张，而是选择将弹药集中到势力中时，爆炸能量令人惊讶。这份财务报告只能是阿里巴巴战役的序幕。真正的和决定性的战斗围绕着很长的时间，称为“消费”和“ AI+云”。 阿里巴巴更加密集，更有效的阿里巴巴又回到了扑克桌的中心。 官方NINA Finance帐户 24 - 最新财务信息和视频的流离失所，扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）